如何搭建新加坡基金架構(gòu)
隨著新加坡的金融產(chǎn)業(yè)基礎設施越來越完善，加上政府出臺的稅收優(yōu)惠政策，越來越多的投資者向新加坡靠攏，在新加坡投資發(fā)展，注冊公司、設立基金。在新加坡注冊公司比較簡單，準備好資料委托代理全權(quán)負責交付費用即可注冊新加坡公司，那么在新加坡怎么設立基金呢？該如何搭建新加坡基金架構(gòu)？在新加坡常見的基金架構(gòu)有哪些類型呢？
1、有限合伙企業(yè)作為基金主體（GP/LP）
基金不注冊為一間“公司”，而是作為“有限合伙企業(yè)”，以合約來約束出資人和管理人的關系。因此投資人作為有限合伙人（LP），而普通合伙人（GP）負責該公司的日常運營。其中普通合伙人承擔無限責任，而有限合伙人則只承擔其各自資本承諾的范圍。
此類架構(gòu)是目前大部分封閉式基金采取的形式。關于稅務，有限合伙企業(yè)本身無需納公司所得稅，但是LP獲得的所有收入需要單獨納稅。
2、單獨公司作為基金主體
此架構(gòu)設立股份有限公司作為基金主體。該公司作為獨立法人實體，因此能夠以其名義收購資產(chǎn)。
在此架構(gòu)中，投資人作為公司股東，基金管理公司由該股份有限公司指派。
3、傘型架構(gòu)-VCC
傘型架構(gòu)中最有代表性的則是開曼獨立投資組合公司（SPC）——目前最流行的一種組織架構(gòu)。在此架構(gòu)中，SPC是一個獨立的法人，可創(chuàng)建一個或多個獨立投資組合，每個投資組合的資產(chǎn)和負債與其他投資組合的資產(chǎn)和負債，以及SPC的一般資產(chǎn)和負債都是各自獨立。某一個投資組合的有關資產(chǎn)，只供該投資組合的股東和債權(quán)人連用，且不得用于償還其他投資組合的負債。
申請CMS金融牌照
在新加坡從事資管，除了個別被批準豁免之外，所有的公司都是需要申請資本市場服務（CMS）資管業(yè)務的牌照 。
1、成立一間新加坡股份私人有限公司。
2、牌照申請，根據(jù)自身的業(yè)務類型選擇申請不同等級／類型的資管牌照:
(1)持牌基金管理公司（LFMC），其中又包括：
a.針對零售投資人的LFMC；
b.針對合格投資人的A/I LFMC。
(2)注冊基金管理公司（RFMC）。
(3)風險投資基金管理機制（VCFM）
為了簡化風險投資基金管理牌照申請流程，MAS近年針對風險投資資管公司宣布了單獨的監(jiān)管制度。和LFMC與RFMC相比，VCFM持牌人不受資本要求和商業(yè)行為的約束，MAS也不要求董事和代表擁有至少五年相關的基金管理經(jīng)驗。但是，要獲得新VCFM牌照的資格，必須符合以下條件：
a.至少80％的承諾資本需要投資到注冊時間不超過10年的非上市企業(yè)發(fā)行的產(chǎn)品；
b.不滿足a) 條件的產(chǎn)品投資比例不超過20%；
c.不得持續(xù)發(fā)行，且不可贖回；
d.僅提供給合格投資人或機構(gòu)投資者。
設立新加坡基金稅收優(yōu)惠
新加坡針對基金的免稅計劃主要包括：離岸基金免稅計劃、新加坡境內(nèi)基金免稅計劃和特級基金免稅計劃。
1、離岸基金免稅計劃
該免稅計劃的適用需要滿足以下兩個條件：
(1)基金形式須為公司制；及
(2)不能是新加坡稅務居民。
該類型的免稅待遇對基金規(guī)模、基金支出和投資者策略沒有要求，且無需經(jīng)新加坡金融管理局批準，只要自行判斷符合要求的，就無需進行納稅申報。
2、新加坡境內(nèi)基金免稅計劃
該等免稅待遇沒有基金規(guī)模限制，但需要滿足以下五個條件：
(1)基金形式須為公司制；
(2)基金必須是新加坡稅務居民，即基金在新加坡成立且基金行政管理發(fā)生在新加坡境內(nèi)；
(3)基金的行政管理人必須是新加坡境內(nèi)的行政管理人；
(4)每年在新加坡境內(nèi)發(fā)生的商業(yè)支出至少為20萬新幣；及
(5)需要MAS的批準。
3、特級基金免稅計劃
該免稅待遇適用于所有基金形式，包括公司、信托和合伙企業(yè)，且包括基金的共同投資實體、非公司型特殊目的公司(SPV)及兩層以上的SPV，且不要求是新加坡居民。但該免稅計劃的適用需要滿足以下四個條件：
(1)基金規(guī)模不低于5,000萬新幣；
(2)每年在新加坡境內(nèi)發(fā)生的商業(yè)支出至少為20萬新幣；
(3)需要MAS的批準；及
(4)如果基金是在新加坡境內(nèi)成立的基金，則基金的行政管理人必須是新加坡境內(nèi)的行政管理人。
從上述可以看出設立新加坡基金比注冊新加坡普通公司要復雜得多，需要經(jīng)過復雜的程序搭建架構(gòu)，不僅要申請?zhí)厥馀普眨€需合理搭建框架才能在稅收上最大化節(jié)約成本，每個過程都需要專業(yè)人員的參與，因此瑞豐德永建議大家，在新加坡設立基金一定要選擇經(jīng)營豐富，對新加坡法律知識相當了解的代理協(xié)助設立基金的相關事宜。
