只要全球有1%的上市公司將年度股東大會(huì)（“AGM”）虛擬化，就不僅可以減少數(shù)以噸計(jì)的紙張使用，還可以提高管理效率。虛擬年度股東大會(huì)展示了對(duì)環(huán)境、社會(huì)和治理 (“ESG”) 問(wèn)題的考慮，如何使包括公司、股東和地球在內(nèi)的所有利益相關(guān)者受益。擁抱ESG可以為所有人帶來(lái)積極的結(jié)果。

 

ESG投資理念

ESG 投資——一個(gè)由聯(lián)合國(guó)全球契約在 2004 年具有里程碑意義的研究「有心者勝」中首次引入的術(shù)語(yǔ)，現(xiàn)已備受關(guān)注。[全球契約《有心者勝 – 連接金融市場(chǎng)與變化中的世界》]企業(yè)越來(lái)越意識(shí)到其活動(dòng)的影響超出了對(duì)損益的單一關(guān)注。在 2020年可持續(xù)融資和投資調(diào)查中，49%的投資者表示遵守ESG因素可以提高回報(bào)并降低整體風(fēng)險(xiǎn)。

 

投資者在將ESG要素納入決策過(guò)程時(shí)會(huì)采用各種方法。例如，ESG數(shù)據(jù)通常歸類在“非會(huì)計(jì)”一欄，因?yàn)樗藗鹘y(tǒng)上未在公司財(cái)務(wù)賬目中報(bào)告的估值成分。

 

ESG指標(biāo)提供了對(duì)這些無(wú)形資產(chǎn)的洞察。例如，環(huán)境(E)涵蓋氣候挑戰(zhàn)、有限自然資源、污染和浪費(fèi)以及環(huán)境機(jī)遇等主題；社會(huì)(S)包括勞工問(wèn)題和產(chǎn)品責(zé)任，以及數(shù)據(jù)安全和利益相關(guān)者反對(duì)等風(fēng)險(xiǎn)；治理(G)包括與公司治理和行為相關(guān)的項(xiàng)目，例如董事會(huì)質(zhì)量和有效性。

隨著人們?cè)絹?lái)越意識(shí)到需要進(jìn)行可持續(xù)投資，以便社會(huì)滿足當(dāng)代人的需求，同時(shí)又不損害后代滿足其自身需求的能力，公司面臨著越來(lái)越多的ESG報(bào)告要求。綠色及可持續(xù)金融跨部門(mén)督導(dǎo)小組包括香港金融管理局、證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)，以及其他地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政府部門(mén)。2020年12月，該小組宣布將在2025年之前強(qiáng)制要求相關(guān)部門(mén)開(kāi)展與氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組(TFCD)一致的氣候相關(guān)信息披露，這包括銀行、資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老金受托人。

 

香港上市公司的董事會(huì)已經(jīng)意識(shí)到ESG管理的重要性，在一定程度上是為了應(yīng)對(duì)這種情況。事實(shí)上，考慮到投資者的態(tài)度，香港公司對(duì)可持續(xù)性的重視并不令人意外。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在2019年進(jìn)行了ESG調(diào)查，在受訪的794家活躍資產(chǎn)管理公司中，超過(guò)80%的公司表示，在投資過(guò)程中至少考慮了一項(xiàng)ESG因素。羅素投資在2020年對(duì)資產(chǎn)管理公司的一項(xiàng)全球調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，78%的管理公司在進(jìn)行投資時(shí)考慮了ESG因素，比2019年增加了5%。

摩根士丹利可持續(xù)投資研究所的一份白皮書(shū)基于對(duì)2004年至2018年間10,723只基金的詳盡分析，發(fā)現(xiàn)可持續(xù)基金提供的回報(bào)與傳統(tǒng)基金相當(dāng)，但下行風(fēng)險(xiǎn)更低。該所最近的研究更進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)在2020年，美國(guó)可持續(xù)股票基金的平均表現(xiàn)優(yōu)于同行4.3%，同樣，投資風(fēng)險(xiǎn)更低。在ESG問(wèn)題上得分高的公司往往更受可持續(xù)基金的青睞，因?yàn)镋SG績(jī)效是衡量其商業(yè)實(shí)踐合規(guī)程度的一種方式。此外，一篇分析2,000多項(xiàng)ESG績(jī)效研究的學(xué)術(shù)論文發(fā)現(xiàn)，近一半的公司顯示，以盈利能力等項(xiàng)目衡量，ESG績(jī)效良好的公司表現(xiàn)更好。只有11%的研究分析表明，擁有良好ESG實(shí)踐的公司表現(xiàn)更差。

 

在ESG問(wèn)題上表現(xiàn)出色的公司往往優(yōu)于同行，因?yàn)樗鼈兲峁?/div>