IPO上市流程

　　1、聘任三家中介服務機構：證券公司(俗稱券商、也就是投行)、會計師事務所、顧問事務所，這三家是法定的中介服務機構，其中以券商為首，承擔保薦和承銷任務，會計師負責上市，顧問負責上市相關法律問題。找對了人，這是關鍵中的關鍵。香港離岸公司和新加坡的離岸公司有什么區(qū)別?好券商也許貴，但可以大大降低花冤枉錢的可能性，再說ipo上市條件券商的收費中絕大部分是上市后才給的，不上市不用給，所以一定要選好券商團隊。

　　2、中介機構做初步盡職調(diào)查，發(fā)現(xiàn)存在的重大問題，確定改制和上市方案。

　　3、改制。即由有限責任公司變更為股份有限公司。

　　4、ipo上市條件輔導備案和公告。與券商簽訂輔導協(xié)議的5個工作日內(nèi)去當?shù)刈C監(jiān)局備案，然后在當?shù)貓蠹埳习l(fā)布接受輔導的備案。

　　5、中介機構進場做細致的盡職調(diào)查，根據(jù)上市條件要求，對公司的各個方面進行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)存在的不規(guī)范的方面，提出整改建議。這個過程一直持續(xù)到向證監(jiān)會報送上市申報材料以前。

　　6、ipo上市條件募投項目可行性研究報告編制和備案、環(huán)評。

　　7、向涉及到公司經(jīng)營的所有政府主管機關，申請出具最近三年無重大違法行為的證明。如果是重污染行業(yè)企業(yè)，需要做上市環(huán)保核查。

　　8、輔導結束后申請當?shù)刈C監(jiān)局驗收。

　　9、ipo上市條件盡調(diào)后形成上市申請文件，主要是招股說明書等，報送中國證監(jiān)會。審核、發(fā)行、上市。

創(chuàng)業(yè)板IPO上市需要具備的條件

　　創(chuàng)業(yè)板作為多層次資本市場體系的重要組成部分，主要目的是促進自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，是落實自主創(chuàng)新國家戰(zhàn)略及支持處于成長期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重要平臺。注冊新加坡公司有哪些稅率及優(yōu)勢?具體講，創(chuàng)業(yè)板公司應是具備一定的盈利基礎，ipo上市條件擁有一定的資產(chǎn)規(guī)模，且需存續(xù)一定期限，具有較高的成長性的企業(yè)。首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市主要應符合如下條件。(改制/上市評估 010-81132459)

　　(1)發(fā)行人應當具備一定的盈利能力。為適應不同類型企業(yè)的融資需要，創(chuàng)業(yè)板對發(fā)行人設置了兩項定量業(yè)績指標，以便發(fā)行申請人選擇:第一項指標要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近ipo上市條件兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長;第二項指標要求最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。

　　(2)發(fā)行人應當具有一定規(guī)模和存續(xù)時間。根據(jù)《證券法》第五十條關于申請股票上市的公司股本總額應不少于三千萬元的規(guī)定，《管理辦法》要求發(fā)行人具備一定的資產(chǎn)規(guī)模，ipo上市條件具體規(guī)定最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，發(fā)行后股本不少于三千萬元。規(guī)定發(fā)行人具備一定的凈資產(chǎn)和股本規(guī)模，有利于控制市場風險。《管理辦法》規(guī)定發(fā)行人應具有一定的持續(xù)經(jīng)營記錄，具體要求發(fā)行人應當是依法設立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司，有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。

　　(3)發(fā)行人應當主營業(yè)務突出。創(chuàng)業(yè)企業(yè)ipo上市條件規(guī)模小，且處于成長發(fā)展階段，如果業(yè)務范圍分散，缺乏核心業(yè)務，既不利于有效控制風險，也不利于形成核心競爭力。因此，《管理辦法》要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營一種業(yè)務，并強調(diào)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護政策。同時，要求募集資金只能用于發(fā)展主營業(yè)務。

　　(4)ipo上市條件對發(fā)行人公司治理提出從嚴要求。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點，在公司治理方面參照主板上市公司從嚴要求，要求董事會下設委員會，強化獨立董事職責，并明確控股股東責任。

創(chuàng)業(yè)板與主板IPO上市條件差異比較?

　　2009年3月31日中國證券監(jiān)督管理委員會公布了《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》，并于5月1日起正式實施ipo上市條件。如何申請注冊新加坡公司及流程?現(xiàn)就創(chuàng)業(yè)板與主板上市管理辦法的異同予以介紹，供大家參考。

　　主體資格

　　主板ipo上市條件：依法設立且合法存續(xù)的股份有限公司

　　創(chuàng)業(yè)板：依法設立且合法存續(xù)的股份有限公司

　　經(jīng)營年限

　　主板ipo上市條件：持續(xù)經(jīng)營時間應當在3年以上(有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計算)

　　創(chuàng)業(yè)板：持續(xù)經(jīng)營時間應當在3年以上(有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計算)

　　盈利要求

　　主板ipo上市條件：(1) 最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3,000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù);

　　(2) 最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5,000萬元;或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元;

　　(3) 最近一期不存在未彌補虧損;

　　創(chuàng)業(yè)板ipo上市條件：(1) 最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤累計不少于人民幣1,000萬元，且持續(xù)增長。

　　(2)最近一年盈利，且凈利潤不少于人民幣500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于人民幣5,000萬元，最近2年營業(yè)收入增長率均不低于30%。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)。

　　注：上述ipo上市條件要求為選擇性標準，符合其中一條即可。

　　資產(chǎn)要求

　　主板：最近一期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和采礦權等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20% ;

　　創(chuàng)業(yè)板ipo上市條件：最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，且不存在未彌補虧損。

　　主營業(yè)務要求

　　主板：最近3年內(nèi)主營業(yè)務沒有發(fā)生重大變化;

　　創(chuàng)業(yè)板ipo上市條件：發(fā)行人應當主要經(jīng)營一種業(yè)務，其生產(chǎn)經(jīng)營活動符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護政策。最近2年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化。

　　募集資金用途

　　主板ipo上市條件：應當有明確的使用方向，原則上用于主營業(yè)務;

　　創(chuàng)業(yè)板：發(fā)行人募集資金應當用于主營業(yè)務，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項目應當與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應。